L’architecture IT traditionnelle implique des systèmes opérationnels et front-office distincts. En outre, ces systèmes peuvent être spécifiques à des classes d’actifs individuelles; actions, obligations, produits dérivés et produits structurés. Les produits sont de plus en plus complexes et une réglementation plus stricte oblige les gestionnaires de portefeuille à avoir une vision consolidée de leurs avoirs. L’adoption d’une vision consolidée s’avère de plus en plus difficile avec les lignes de plus en plus complexes d’une position «au jour le jour». Cela est liée à l’accessibilité croissante aux marchés mondiaux ainsi qu’à la rapidité et à l’agilité des échanges. Les systèmes de suivi hérités du passé ne sont pas toujours adaptés. Pour continuer à croître avec votre AUM, ces domaines nécessitent une attention particulière et une évolution.
Des registres de trading hérités du passé
Historiquement, le registre de trading débuté chaque matin avec un chiffre de début de journée (SoD) fourni par l’équipe front office. Le SoD est la sortie des systèmes de comptabilité de back-office qui traitent le chiffre précédent de fin de journée avec toutes les transactions J-1 du jour au lendemain.
À partir de la SoD, le gestionnaire de portefeuille mettra progressivement à jour le journal des transactions avec des ajustements manuels des transactions intra-journalières via un SGD. Le gestionnaire n’a pas la visibilité de la véritable position intra-journalière en raison de l’absence de positions de trésorerie en temps réel, d’opérations sur titres, de souscriptions / rachats; où ceux-ci sont ajustés manuellement dans les systèmes de back-office. Les systèmes front-office et back-office ne sont donc synchronisés qu’au début et à la fin de la journée; ce qui désavantagera un portefeuille d’actions ou de dérivés en raison de leur sensibilité aux liquidités. Le front office supporte essentiellement un coût opérationnel, car du temps et des efforts sont consacrés au traitement des entrées manuelles et des rapprochements.
L’IBOR, pour gérer votre portefeuille
Un registre d’investissement (IBOR ou Investment Book Of Record) permet à un gestionnaire de portefeuille d’exercer ses activités d’investissement avec une information plus précise. Les activités intra-journalières sont enrichies d’informations de position précises sur les décisions d’investissement exécutées à tout moment. Le gestionnaire obtient une vue claire et unique de son portefeuille, avec l’accès à des données agrégées en temps réel, tout en évitant l’inefficacité de la négociation sur un chiffre SoD et des mises à jour par intervalles. En tant que gestionnaire de portefeuille, vous avez l’avantage de gérer votre portefeuille avec toutes les informations disponibles plutôt que de devoir gérer vos données.
L’Investment Book Of Record est un système indépendant et entièrement intégré développé pour prendre en charge l’ensemble du cycle de vie d’une transaction, quelle que soit la classe d’actifs. Programmé pour traiter toutes les tâches liées au processus d’investissement, l’IBOR réagit aux changements et aux mises à jour à mesure qu’ils surviennent. Le front-office et le back-office sont désormais parfaitement synchronisés.
Votre middle-office et votre personnel d’exploitation bénéficieront de la migration de l’ancien héritage au profit d’IBOR, ce qui nécessitera des tâches rationalisées sur un système unique. Une vue de position consolidée améliore la gestion du portefeuille, la gestion des risques, la gestion des opérations et les rapports réglementaires simultanément pour plusieurs utilisateurs.
Comment construire son IBOR?
Construire son IBOR peut être une tâche fastidieuse. Cela implique la création d’une toute nouvelle infrastructure logicielle, un système conçu pour répondre aux besoins de tous les utilisateurs, tout en garantissant la prise en charge de la conformité et des rapports réglementaires. Chez HedgeGuard, nous comprenons les enjeux des gérants et leur environnement. Nous nous sommes appuyés sur notre expérience pour construire un IBOR adapté au mieux aux stratégies de nos clients. Le système de gestion de portefeuille ou Portfolio Management System est l’outil au cœur de l’activité du gestionnaire d’actifs. Il est également indépendant des systèmes de comptabilité de back-office et de reporting de tiers.
Comment le gestionnaire de portefeuille gagne-t-il?
L’Investment Book of Record conçu par HedgeGuard fournit au gestionnaire de portefeuille une vision instantanée de ses positions en actions et en trésorerie lors de l’exécution de la transaction. Les retards et la dépendance vis-à-vis de la confirmation de l’administrateur ou de l’inventaire dépositaire sont atténuées et l’efficacité du gestionnaire est accrue. Un gestionnaire a la possibilité de prévoir avec précision toutes les positions de trésorerie à un moment donné dans l’avenir; les souscriptions / rachats, les opérations sur titres, les échéances des obligations, les contrats à terme et les expirations à terme, font tous partie de l’équation.
Selon nous, l’approche optimale est la suivante :
- Des prévisions précises reposant non seulement sur des chiffres prévisionnels, mais également sur des données antérieures précises
- Une vue front office séparée de la vue middle office
En conséquence, HedgeGuard a créé deux vues différenciées. Finances (Front Office) et Comptabilité (Middle Office) traitant des postes en temps réel et passés. Deux ensembles d’enregistrements sont créés et stockés dans l’architecture logicielle. Alors que le front office travaille sur les enregistrements en temps réel d’aujourd’hui, les anciens enregistrements de données servent à améliorer la qualité de votre middle office. Ce qui à son tour améliore la précision de votre IBOR, menant à une stratégie concurrentielle sur la gestion de votre portefeuille.
Pour plus d’informations sur la migration de vos fonds vers un IBOR optimisé, demandez une démonstration et un spécialiste vous contactera sous peu.